Jobs Report Should Cock Trigger for Fed Rate Increase

Janet Yellen

The Labor Department is expected to report Friday that the economy added 203,000 jobs in September, and that should further support Federal Reserve plans to raise interest rates before the end of this year.

Bouncing back from a harsh winter, GDP grew at a 3.9 percent annual rate in the second quarter.  The balance of this year and next, growth is expected to moderate to 2.5 to 2.8 percent, but that is still considerably better than the first six years of the economic recovery.

Despite stock market jitters and manufacturing hard hit by a strong dollar and retrenchment in the oil sector, consumer spending continues to increase at a strong pace.

Overall household balance sheets are in their best shape since the recovery began. Stock prices are down but home values are up, and ordinary consumers have learned to be more cautious about carrying large credit card balances.

Low interest rates are expected to boost growth by encouraging consumers to purchase new homes, automobiles and appliances, and businesses to finance new investments in plants and equipment.

As the Fed raises the federal funds rate—the overnight bank borrowing rate—the impact on mortgage rates will be minimal and should not derail new home construction.

The auto and appliance sectors have largely recovered from the Great Recession and no longer need support from rock bottom rates.

Business spending on plant and equipment remains weak by the standards of past economic recoveries but that has more to do with structural shifts in the economy than interest rates. Businesses are learning to more effectively use machines for multiple purposes. For example, a single 3D-printer can be used to create a diverse range of products. And reliance on software to control devices permits engineers to merely reprogram machines rather replace those as needs change.

Although inflation remains well below the Fed’s 2 percent target, Fed policymakers continue to express optimism that the pace of price increases will accelerate as oil markets tighten and slack industrial capacity is absorbed.

Evidence to the contrary is building—oil prices remain stubbornly low even as U.S. production declines, and surveys of manufacturers and service providers indicate cost pressures are not building—but Fed policymakers may feel free to tacitly abandon its 2 percent target and raise interest rates.

For one thing, the Fed adopted 2 percent as a policy objective only recently—in 2012. And accelerating GDP growth in the face of very low inflation indicates 2 percent annual price increases are not needed to push down unemployment.

Jobs creation has slowed in recent months owing to a surge in productivity and a weak pace of new business startups. Small enterprises are an important engine of jobs creation, but higher taxes and tighter regulations hamstring entrepreneurs in ways more easily circumvented by large corporations.

Keeping interest rates low for prolonged periods of time has done little to ameliorate the effects of those trends, but low rates do impose significant distortions on the economy. For example, those frustrate seniors who depend on Certificates of Deposit to supplement pensions and Social Security. In turn, more seniors seek part-time employment, and that increases competition for young job seekers and suppresses wages.

Prolonged low mortgage rates pushes up land values in hot markets like Manhattan and the Silicon Valley to levels that may not be easily sustained when interest rates are normalized. And low interest rates subsidize Wall Street private equity and activist investors—bent on quick payouts as opposed to positioning companies to innovate and grow—and that is attracting some of the best young talent to those non-productive pursuits.

Overall, a Fed interest rate increase won’t harm growth and jobs creation, and the Fed is likely to begin gradually raising rates at its October or December policymaking meetings.

Peter Morici is an economist and business professor at the University of Maryland, and a national columnist. He tweets @pmorici1.

.

Please let us know if you're having issues with commenting.

Situs Slot Gacor Hari Ini Deposit Via Pulsa Tanpa Potongan

Situs Slot Deposit 5rb hadir sebagai pilihan terbaik untuk pemain dengan modal kecil. Nikmati berbagai fitur menarik dan kesempatan jackpot besar dengan biaya rendah ini. Semua permainan dirancang untuk memberikan hasil optimal bagi pemain.

Slot Mahjong menghadirkan Mahjong Ways yang memungkinkan pemain untuk menikmati permainan dengan berbagai cara menang. Scatter Hitam menjadi fitur favorit yang memperbesar peluang kemenangan dengan memberikan putaran gratis tambahan. Mahjong Slot memadukan elemen hiburan dan strategi dalam satu permainan yang seru dan penuh kejutan. Mahjong Ways 2 menambahkan lapisan keseruan baru dengan fitur-fitur canggih yang meningkatkan peluang menang. Slot Mahjong adalah pilihan yang sempurna untuk penggemar slot yang mencari pengalaman bermain yang unik dan menghibur.

Bagi pemain slot online, memilih RTP slot tertinggi adalah keputusan yang bijak untuk memaksimalkan keuntungan. RTP slot yang tinggi memberikan prospek kemenangan yang lebih cerah, menjadikannya pilihan utama dalam memilih permainan. RTP live slot online sering kali memiliki variasi RTP yang lebih dinamis, yang memberikan elemen kejutan dalam setiap sesi permainan. Selain itu, permainan dengan RTP slot tertinggi biasanya lebih stabil dalam hal pembayaran, memberi pemain rasa aman. Dengan mengoptimalkan pemilihan RTP slot, pemain dapat merancang strategi kemenangan yang lebih efektif.

Menemukan Situs Togel Terpercaya yang Memudahkan Akses dan Transaksi Aman

Salah satu daya tarik utama bermain di situs toto adalah banyaknya bonus yang bisa didapatkan oleh pemain. Toto togel menawarkan beragam promo menarik seperti cashback dan bonus deposit yang bisa dimanfaatkan untuk meningkatkan saldo taruhan. Situs togel yang terpercaya juga sering mengadakan event menarik dengan hadiah besar bagi pemain aktif. Toto slot juga menjadi salah satu permainan yang paling diminati karena sering memberikan hadiah kejutan bagi pemain yang beruntung. Dengan adanya berbagai bonus dan promo ini, pengalaman bermain menjadi lebih menyenangkan dan menguntungkan.

Toto Slot di Situs Toto selalu kasih pengalaman bermain yang seru dengan peluang menang yang gede banget. Slot Toto punya berbagai macam pilihan permainan yang didesain dengan fitur menarik dan hadiah yang menggiurkan. Situs Toto juga selalu update koleksi game biar pemain nggak pernah bosan nyobain sensasi baru di dunia slot online. Toto hadir dengan sistem permainan yang adil dan transparan buat pastiin semua pemain punya kesempatan yang sama buat menang besar. Dengan hadiah maksimal yang ditawarkan, Toto jadi pilihan utama buat pecinta slot yang pengen dapetin cuan dengan cara yang seru.

Tidak hanya mengandalkan keberuntungan, banyak pemain menggunakan strategi khusus untuk menambah peluang kemenangan. Togel158 menyediakan berbagai panduan dan tips yang bisa membantu pemain dalam merumuskan strategi taruhan. Misalnya dengan menganalisis statistik keluaran dan memilih waktu pasang yang tepat. Penggunaan strategi secara disiplin membuat permainan lebih terarah dan hasilnya lebih optimal. Ini membuat taruhan togel menjadi aktivitas yang lebih menyenangkan dan penuh tantangan.

Result Macau yang Valid Memastikan Kemenangan Pemain Lebih Nyata

Setiap pemain Toto Macau menginginkan result Macau yang valid agar bisa bermain dengan tenang dan fokus pada strategi mereka. Keluaran Macau yang disediakan secara lengkap memungkinkan pemain untuk melihat tren angka yang sering muncul. Data Macau yang diperbarui secara real-time memberikan referensi tambahan dalam menyusun strategi taruhan. Dengan adanya live draw Macau, pemain bisa menyaksikan pengundian secara langsung untuk memastikan keabsahan angka yang muncul. Dengan transparansi yang tinggi, Toto Macau menjadi pilihan ideal bagi pemain yang ingin menang dengan cara yang fair.

Sensasi Bermain Slot777 dengan Peluang Besar di Situs Slot Gacor

Slot777 menghadirkan pengalaman bermain yang penuh sensasi dengan peluang kemenangan yang lebih besar dibandingkan permainan lainnya. Situs Slot Gacor menjadi pilihan utama bagi pemain yang menginginkan hiburan berkualitas dan keuntungan yang maksimal. Slot 777 yang tersedia di dalamnya didukung oleh teknologi canggih yang memastikan kelancaran permainan tanpa hambatan. Dengan berbagai fitur unggulan, pemain bisa menikmati permainan dengan nyaman sambil mengejar jackpot besar. Bermain di situs ini bukan hanya sekadar hiburan, tetapi juga kesempatan meraih keuntungan yang menggiurkan.

Related Link